年入11億，八成收入靠賣面膜的御家匯IPO周三上會(huì)……

據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站11月10日披露信息顯示，御家匯股份有限公司(以下簡稱“御家匯”)將于11月15日首發(fā)上會(huì)。御家匯擬于創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行不超過4000萬股，此次IPO的保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。

值得一提的是，御家匯于2017年04月21日首次在證監(jiān)會(huì)披露招股書，排隊(duì)200多天，將于本周三（11月15日）首發(fā)上會(huì)。這排隊(duì)的速度也是夠快的。

資料顯示，前身為湖南御家匯化妝品有限公司，由戴躍鋒、御家投資、劉海浪、戴開波于2012年11月1日出資設(shè)立。從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，御家投資為御家匯控股股東，其直接持有31.34%的股份。戴躍鋒為實(shí)際控制人，直接持有12.61%的股份，并通過御家投資、汀汀咨詢間接控制45.89%的股份。

御家匯CEO戴躍鋒曾對(duì)外表示，御家匯將在未來5～10年內(nèi)致力于改變?nèi)蛎婺さ母窬郑M(jìn)而革新整個(gè)護(hù)膚品行業(yè)。

御家匯主營業(yè)務(wù)為護(hù)膚品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。目前擁有“御泥坊”、“小迷糊”、“花瑤花”、“師夷家”、“薇風(fēng)”等多個(gè)品牌。而“御泥坊”是公司所有品牌中創(chuàng)立最早的主要經(jīng)營項(xiàng)目。御家匯主要通過互聯(lián)網(wǎng)銷售產(chǎn)品，與天貓、京東、唯品會(huì)、聚美優(yōu)品等電商平臺(tái)建立合作。

4.65億募集資金用于品牌建設(shè)與推廣項(xiàng)目

據(jù)了解，御家匯計(jì)劃募集資金8.58億元，其中4.65億元用于品牌建設(shè)與推廣項(xiàng)目，2億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，其余用于研發(fā)與質(zhì)量管理檢測中心建設(shè)項(xiàng)目和信息化與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)商城升級(jí)改造項(xiàng)目。

2016年?duì)I業(yè)收入11.7億元

2014-2016年和2017年1-6月，御家匯實(shí)現(xiàn)營收分別為4.32億元、7.69億元、11.71億元和6.22億元，同期凈利潤為3735.83萬元、5298.96萬元、7259.48萬元和5461.14萬元。

八成收入來自面膜

御家匯產(chǎn)品品類包括面膜類、水乳膏霜類等，但是以面膜類為主，報(bào)告期內(nèi)其收入占主營業(yè)務(wù)收入比重分別為78.08%、84.24%、85.87%和82.24%。

報(bào)告期內(nèi)，御家匯大部分收入來源于“御泥坊”品牌。今年上半年，御泥坊營業(yè)收入約為4.86億元。報(bào)告期內(nèi)其收入占公司主營業(yè)務(wù)收入比重分別為89.02%（2014年）、85.17%（2015年）、82.23%（2016年）、79.42%（2017年1-6月）。

如果“御泥坊”品牌運(yùn)營出現(xiàn)重大失誤、遭受負(fù)面新聞、市場認(rèn)可度降低或消費(fèi)者偏好改變等，可能導(dǎo)致品牌銷售業(yè)績下降，進(jìn)而對(duì)公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

依賴線上平臺(tái)銷售

御家匯招股書中披露了電子商務(wù)銷售平臺(tái)銷售集中的風(fēng)險(xiǎn)。

御家匯通過線上和線下兩種渠道對(duì)外銷售，以線上銷售為主。發(fā)行人線上線下劃分依據(jù)主要為是否利用電子商務(wù)渠道（包括電話、電視購物）進(jìn)行產(chǎn)品銷售。公司線上銷售主要通過天貓、淘寶、唯品會(huì)、京東、聚美優(yōu)品、快樂購等互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)和電視購物平臺(tái)以及公司自有線上平臺(tái)對(duì)外銷售；線下銷售主要通過直營店、經(jīng)銷/代銷商進(jìn)行銷售。

招股書還顯示，報(bào)告期內(nèi)，御家匯在天貓(包括天貓國際、天貓超市)、唯品會(huì)兩大電子商務(wù)平臺(tái)的營業(yè)收入總和占當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為64.26%、61.21%、57.35%和 63.60%。

御家匯表示，如果公司未來無法與上述電商平臺(tái)保持良好的合作關(guān)系，或上述電商平臺(tái)的銷售政策、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等發(fā)生重大不利變化，亦或公司在上述電商平臺(tái)的經(jīng)營情況不及預(yù)期，且未能及時(shí)拓展其他有效的銷售渠道，將對(duì)公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

報(bào)告期內(nèi)，公司主要通過線上渠道進(jìn)行銷售，其占主營業(yè)務(wù)收入比重為98.87%、97.23%、93.59%、94.98%。

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